1. 广东电力交易中心有限责任公司
2. 华南理工大学电力学院
纸质出版:2025
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邓珊, 吴焱松, 郭吉群, 等. 考虑低功率因数风险的绿电中长期合约保证金设计方法[J]. 供用电, 2025,(10):36-44+68.
邓珊, 吴焱松, 郭吉群, 等. 考虑低功率因数风险的绿电中长期合约保证金设计方法[J]. 供用电, 2025,(10):36-44+68. DOI: 10.19421/j.cnki.1006-6357.2025.10.004.
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随着全球对可再生能源接入电网的关注度不断提升,如何优化其市场交易机制成为重要课题。特别是绿电期货,作为促进供应商收益增长并提高市场流动性的金融工具,正在引发广泛讨论。然而,相较于传统期货产品,由于绿电的上网电价受功率因数的影响较大,将导致交割过程中资产的完整性受损。因此,现行的期货市场保证金计算方式难以有效适应绿电交易的特殊性。为解决这一问题,提出了一种基于标准投资组合风险分析(standard portfolio analysis of risk
SPAN)系统保证金计算框架,重点考虑了功率因数波动带来的潜在风险。该方法引入了一套评级机制,根据供应商过往的功率因数表现,动态调整绿电期货合约的保证金要求。为了评估该方法的实际效果,利用真实市场交易数据进行验证。结果表明,该方法在保障风险覆盖的同时,能够显著降低市场参与者的保证金成本,从而优化交易效率并提高资金利用率。
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