Vor dem Hintergrund des Doppel-Kohlenstoff-Ziels gewinnt die grüne Finanzierung zunehmend an Bedeutung, wobei grüne Anleihen eine starke Entwicklung aufweisen, insbesondere die im Februar 2021 neu erschienenen CO2-neutralen Anleihen, deren Emissionsgeschwindigkeit stetig zunimmt. Basierend auf relevanten finanztheoretischen Ansätzen wird der Einfluss der angekündigten Emission von CO2-neutralen Anleihen auf die Aktienkurse der betroffenen Unternehmen untersucht, wobei die Ereignisanalyse-Methode zur empirischen Prüfung von 10 Ankündigungen börsennotierter chinesischer Unternehmen verwendet wird. Die Studie zeigt, dass die Effizienzmarkthypothese und der Signaleffekt am chinesischen Finanzmarkt abgeschwächt sind; die ersten CO2-neutralen Anleihen führten nicht zu niedrigeren Finanzierungskosten für die Emittenten und können das Problem der Fristendifferenz von Unternehmensinvestitionen und -finanzierungen noch nicht lösen; auch die Attraktivität für Investoren ist noch gering. Die Untersuchung konzentriert sich auf die neuesten grünen Anleihentypen, bereichert und fördert die Forschung in diesem Bereich und gibt relevante politische Empfehlungen.

grüne Anleihen; CO2-neutrale Anleihen; Ereignisstudienmethode; Aktienkurseffekt